به گزارش صدای بورس، مدیریت دارایی یکی از ارکان اصلی در حفظ و رشد سرمایه‌هاست که به طور مستقیم بر عملکرد مالی فردی و سازمانی تاثیر می‌گذارد. این فرایند نه تنها به معنای شناسایی و تخصیص منابع مالی به سرمایه‌گذاری‌های مختلف است، بلکه شامل برنامه‌ریزی بلندمدت برای حفظ و افزایش ارزش این دارایی‌ها نیز می‌شود. مدیریت دارایی به افراد و سازمان‌ها این امکان را می‌دهد که دارایی‌های خود را به گونه‌ای سازمان‌دهی و مدیریت کنند که بیشترین بازده ممکن را در کنار کاهش ریسک‌ها و نوسانات بازار به دست آورند. این شامل استفاده از تکنیک‌های مختلفی مانند تحلیل بازار، پیش‌بینی روندهای اقتصادی و اعمال استراتژی‌های محافظه‌کارانه و یا ریسک‌پذیر بسته به شرایط مختلف است. دارایی‌ها می‌توانند در انواع مختلفی مانند سهام، اوراق بهادار، املاک و مستغلات و یا حتی سرمایه‌گذاری‌های خاص مانند استارتاپ‌ها و فن‌آوری‌های نوظهور قرار گیرند. هر یک از این دارایی‌ها ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند که نیازمند تحلیل و نظارت دقیق است. بر این اساس در گفت‌وگویی با مونا حاجی‌علی‌اصغر، کارشناس بازار سرمایه به بررسی چشم‌انداز این صنعت پرداختیم.
* چشم انداز مدیریت دارایی‌ها در سال آتی تحت تاثیر عوامل متفاوتی است.
بله؛ چشم‌انداز مدیریت دارایی‌ها در سال ۱۴۰۴ به‌ویژه در ایران، تحت تأثیر عوامل متعددی قرار خواهد گرفت که برخی از مهم‌ترین آنها شامل شرایط اقتصادی داخلی، تحولات جهانی، و وضعیت بازارهای مالی است. در این راستا، پیش‌بینی روند بازارهای مختلف و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نیازمند توجه به تحولات اقتصادی، تحولات جهانی، روند بازارهای مالی و بورس، تحولات در صنعت ارز و دیجیتال و تنوع در سبد سرمایه‌گذاری است.
یکی از مهم‌ترین چالش‌ها در ایران، موضوع تورم و نوسانات نرخ ارز است. در صورتی که نرخ تورم همچنان بالا بماند و بازار ارز نوسانات زیادی داشته باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سمت دارایی‌های امن مانند طلا، مسکن و یا حتی ارزهای دیجیتال داشته باشند. این وضعیت می‌تواند بر تقاضا برای صندوق‌های طلا و دارایی‌های مشابه تأثیرگذار باشد. اگر در سال‌های آینده رشد اقتصادی ایران مثبت و پایدار باشد، این امر می‌تواند بر بازار سهام و سایر دارایی‌ها تأثیر مثبتی بگذارد. در غیر این صورت، رکود اقتصادی یا کاهش فعالیت‌های اقتصادی می‌تواند تأثیر منفی بر بازارهای مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بگذارد.
* تحولات جهانی چه تاثیری بر این موضوع دارد؟
قیمت جهانی طلا و دلار تأثیر زیادی بر بازارهای مالی ایران دارد. اگر قیمت طلا در سطح جهانی افزایش یابد یا دلار در برابر ریال نوسانات زیادی داشته باشد، این موارد می‌تواند به افزایش تقاضا برای صندوق‌های طلا و دارایی‌های مشابه منجر شود. وضعیت تحریم‌ها و توافقات بین‌المللی، به‌ویژه در ارتباط با برجام، می‌تواند تأثیر زیادی بر اقتصاد ایران داشته باشد. هرگونه بهبود در روابط بین‌المللی می‌تواند باعث کاهش فشارهای اقتصادی و افزایش فرصت‌های سرمایه‌گذاری در داخل کشور شود.
یکی از اصلی‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در ایران، بازار سهام است. اگر شرایط اقتصادی و سیاسی کشور به ثبات برسد و قیمت‌ها در بازار بورس جذاب شوند، سرمایه‌گذاران به احتمال زیاد تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در بورس خواهند داشت. اما اگر همچنان نوسانات و عدم پیش‌بینی‌پذیری در این بازار وجود داشته باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و مسکن حرکت کنند.
بازار مسکن و سایر دارایی‌های واقعی نیز به‌عنوان یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذاری در ایران شناخته می‌شود. با توجه به تورم بالا و محدودیت‌های عرضه، احتمالاً تقاضا برای مسکن و دارایی‌های مشابه ادامه خواهد داشت. همچنین با توجه به روند جهانی و استقبال از ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر، ممکن است این روند در ایران نیز ادامه یابد. در صورتی که مقررات و زیرساخت‌های لازم برای استفاده از ارزهای دیجیتال بهبود یابد، سرمایه‌گذاران بیشتری به سمت این دارایی‌ها جذب می شوند.
* تنوع در سبد سرمایه‌گذاری به چه میزان در مدیریت دارایی تاثیرگذار است؟
در سال ۱۴۰۴، احتمالا افراد بیشتری به اهمیت تنوع در سبد سرمایه‌گذاری پی خواهند برد. با توجه به شرایط نامطمئن اقتصادی و نوسانات بازار، سرمایه‌گذاران ممکن است سعی کنند دارایی‌های مختلفی مانند طلا، ارزهای دیجیتال، مسکن و سهام را در سبد خود گنجانده و ریسک خود را کاهش دهند.
در سال ۱۴۰۴، مدیریت دارایی‌ها احتمالاً به‌طور گسترده‌تری از ابزارهای مالی متنوع و استراتژی‌های محافظه‌کارانه استفاده خواهد کرد. افزایش نوسانات اقتصادی و عدم قطعیت‌های شرایط می‌تواند موجب جلب توجه به دارایی‌های امن مانند طلا و مسکن شود. در عین حال، اگر بازارهای مالی داخلی و بین‌المللی در مسیر بهبود قرار گیرند، می‌توان انتظار داشت که سرمایه‌گذاری در بورس و دیگر ابزارهای مالی ریسک‌پذیر نیز جذابیت پیدا کند.
-
همراز فیروزی - خبـرنگار
- شماره ۵۸۴ هفته نامه اطلاعات بورس
نظر شما