به گزارش صدای بورس، یکی از روش‌های تأمین مالی که این روزها بسیار رایج شده اما عموم مردم با آن آشنایی ندارند، تأمین مالی جمعی یا همان کرادفاندینگ است. در گفت‌وگو با شهاب‌الدین ادیب مهر، مدیرعامل سبدگردان نوین نگر آسیا به شبهات و ابهاماتی که در مورد این روش تأمین مالی ایجاد شده پاسخ داده و برنامه‌های این شرکت برای فعالیت در این بخش تشریح شده است.
* ارزیابی شما از وضعیت تأمین مالی در ایران چیست؟
تأمین مالی جمعی در ایران طی سال‌های اخیر رشد چشمگیری داشته و به یکی از روش‌های نوین و مؤثر برای تأمین نیازهای مالی شرکت‌ها و کسب‌وکارها تبدیل شده است. در حال حاضر، ۴۵ سکوی تأمین مالی جمعی با مجوزهای قانونی و تحت نظارت نهادهای مربوطه در کشور فعالیت می‌کنند. این سکوها بستری مناسب برای ارتباط بین سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران فراهم کرده‌اند و توانسته‌اند اعتماد هر دو گروه را جلب کنند. استقبال گسترده از این روش، چه از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌های جدید برای کسب بازدهی هستند و چه از سوی سرمایه‌پذیرانی که نیاز به منابع مالی برای توسعه فعالیت‌های خود دارند، نشان‌دهنده ظرفیت بالای این مدل تأمین مالی است. این روش با رفع خلأ ابزار تأمین مالی صنایع خرد در بخش‌های مختلف اقتصادی، به‌ویژه برای تولیدکنندگان، شرکت‌های بازرگانی و خدماتی، به آن‌ها کمک کرده تا فعالیت‌های خود را گسترش دهند. این امر نه‌تنها به رشد کسب‌وکارهای کوچک و متوسط یاری رسانده، بلکه به تقویت فضای تولید و اقتصاد کشور کمک کرده است. روند رو به رشد تأمین مالی جمعی به‌صورت تصاعدی ادامه دارد و هر سال شاهد افزایش قابل‌توجه حجم منابع مالی جذب‌شده از این طریق هستیم. این افزایش نشان‌دهنده اعتماد فزاینده به این روش و پتانسیل بالای آن در اقتصاد ایران است. نهادهای مالی متعددی با مشاهده این ظرفیت، به این حوزه وارد شده‌اند و خدمات متنوعی ارائه می‌دهند. این ورود نهادهای جدید به توسعه زیرساخت‌های تأمین مالی جمعی کمک کرده و انتظار می‌رود این روند در سال‌های آینده نیز تداوم یابد.
* چه دلایلی باعث استقبال گسترده از تأمین مالی جمعی در ایران شده است و اساساً چند روش برای تأمین مالی جمعی وجود دارد؟
در سطح جهانی، تأمین مالی جمعی به چهار روش اصلی انجام می‌شود: روش مبتنی بر سهام، روش مبتنی بر بدهی، روش مبتنی بر پاداش و روش مبتنی بر هدیه یا اعطا. هر یک از این روش‌ها ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند و در شرایط مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند. در ایران، روش مبتنی بر بدهی به دلیل سازگاری با نیازهای بازار و فرهنگ مالی کشور، بیش از سایر روش‌ها مورد توجه قرار گرفته است. در این روش، سرمایه‌گذاران در ازای دریافت سود مشخص، منابع مالی خود را در اختیار شرکت‌ها قرار می‌دهند. با این حال، روش‌های دیگر مانند تأمین مالی مبتنی بر سهام، که در آن سرمایه‌گذاران بخشی از مالکیت شرکت را دریافت می‌کنند، و روش مبتنی بر اعطای کمک، که بیشتر برای پروژه‌های خیریه و اجتماعی کاربرد دارد، نیز پتانسیل بالایی برای توسعه دارند. در سال‌های اخیر، نمونه‌های موفقی از این روش‌ها در ایران اجرا شده که نشان‌دهنده امکان گسترش آن‌ها در آینده است. این تنوع روش‌ها به سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران امکان می‌دهد تا گزینه‌ای متناسب با نیازهای خود انتخاب کنند.
* چگونه می‌توان ریسک‌های سرمایه‌گذاری در تأمین مالی جمعی را مدیریت کرد؟
یکی از چالش‌های اصلی تأمین مالی جمعی، ریسک بالاتر آن در مقایسه با روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری مانند سپرده‌گذاری بانکی است. در فرهنگ مالی ایران، بسیاری از مردم به سرمایه‌گذاری‌هایی عادت دارند که کمترین ریسک ممکن را داشته باشند. اما تأمین مالی جمعی، به دلیل ماهیت نوآورانه و پویای خود، با ریسک‌های بیشتری همراه است. این ریسک‌ها ممکن است شامل عدم موفقیت طرح‌های سرمایه‌پذیر، نوسانات اقتصادی یا مشکلات مدیریتی در شرکت‌ها باشد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری گزینه‌های سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنند. در مجموعه سبدگردان نوین‌نگر آسیا، ما طرح‌هایی را گزینش می‌کنیم که از پایداری مالی و عملیاتی برخوردار باشند تا ریسک‌ها را به حداقل برسانیم. همچنین، با ارائه ضمانت‌نامه‌های بانکی معتبر، اطمینان بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهیم. با این حال، تأکید می‌کنیم که سرمایه‌گذاران باید با آگاهی کامل و تحلیل دقیق، در این حوزه فعالیت کنند تا از مشکلات احتمالی جلوگیری شود.
* چه اقداماتی توسط مجموعه نوین‌نگر آسیا در مورد تأمین مالی و به‌ویژه برای توسعه تأمین مالی جمعی شده است؟
مجموعه نوین‌نگر آسیا و گروه مالی ملل طی دو سال گذشته فعالیت گسترده‌ای در حوزه تأمین مالی آغاز کرده‌اند. این فعالیت‌ها شامل انتشار اوراق برای شرکت‌های مختلف و ورود به حوزه تأمین مالی جمعی بوده است. در یک سال گذشته، ما موفق شدیم حدود ۳ هزار میلیارد تومان اوراق برای پنج شرکت منتشر کنیم که این اقدام به تأمین نیازهای مالی آن‌ها و تقویت فعالیت‌هایشان کمک کرده است. علاوه بر این، با دریافت مجوز از فرابورس ایران، فعالیت خود را در حوزه تأمین مالی جمعی نیز آغاز کرده‌ایم. هدف ما این است که طی یک سال آینده، حداقل ۲۵۰ میلیارد تومان برای شرکت‌های کوچک و متوسط از طریق این روش تأمین مالی کنیم. از یک سال پیش، ما در حوزه نظارت بر سکوهای تأمین مالی جمعی نیز فعال بوده‌ایم. در حال حاضر، یک سکوی تأمین مالی جمعی تحت نظارت ما فعالیت می‌کند و با سه سکوی دیگر در حال مذاکره هستیم تا پس از دریافت مجوز از فرابورس، فعالیت خود را آغاز کنند. سکوی «اوج فاند» به‌تازگی مجوز خود را از فرابورس دریافت کرده است. ما امیدواریم در سال جاری، حداقل ۱۵ طرح سرمایه‌گذاری را از طریق این سکو تا سقف ۲۵۰ میلیارد تومان تأمین مالی کنیم. این طرح‌ها به رفع نیازهای نقدینگی شرکت‌های تولیدی، بازرگانی و خدماتی کمک خواهند کرد و بازدهی مناسبی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.
* محدودیتی برای جذب سرمایه از این روش وجود دارد؟
تمامی اشخاص حقوقی که فعالیت سودآور و مفیدی در حوزه‌های تولیدی، بازرگانی یا خدماتی دارند، می‌توانند از خدمات تأمین مالی جمعی استفاده کنند. متقاضیان باید درخواست خود را در وب‌سایت ما ثبت کنند. پس از بررسی دقیق اطلاعات شرکت، از آن‌ها وثیقه‌ها و ضمانت‌نامه‌های لازم درخواست می‌شود تا اطمینان سرمایه‌گذاران جلب شود. در صورت تأیید، فرایند اجرایی در فرابورس آغاز می‌شود و نماد شرکت دریافت خواهد شد. ما تلاش می‌کنیم در کوتاه‌ترین زمان ممکن، وجوه مورد نیاز را جمع‌آوری و در اختیار شرکت قرار دهیم. شرکت‌ها موظف‌اند وجوه دریافتی را مطابق طرح ارائه‌شده و در راستای فعالیت اصلی خود مصرف کنند. همچنین، آن‌ها باید گزارش‌های دوره‌ای از نحوه مصرف وجوه ارائه دهند که این گزارش‌ها در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد تا شفافیت لازم حفظ شود. در طول دوره، سودهای وعده داده‌شده باید به‌موقع پرداخت شود و در پایان دوره، اصل مبلغ به سرمایه‌گذاران بازگردانده خواهد شد. این فرایند با نظارت دقیق انجام می‌شود تا حقوق همه طرفین رعایت شود.
-
غریب حسینی - خبـرنــگار
- شماره ۵۸۹ هفته نامه اطلاعات بورس
نظر شما